Katherine Waterson dorastała w małym miasteczku w Connecticut. Wychowała się w aktorskiej rodzinie. Często odwiedzała w telewizji i na planie swojego ojca Sama Watersona. Studiowała na Uniwersytecie w Nowym Jorku gdzie specjalizowała się w sztuce teatralnej i fotografii. Jednak z powodu zbyt dużego obciążenia pracą na obu kierunkach, Waterson skupiła się tylko na teatrze, podążając śladami rodziny…
